kray_zemli (kray_zemli) wrote,
kray_zemli
kray_zemli

Category:

Дифференцируем LIBOR

На 27 марта ставка LIBOR:

срок1 месяц2 месяца3 мес.6 мес.12 мес.
ставка0.98938 %1.25638 %1.45013 %1.07200 %0.96850 %


Очевидно, если мы берём кредит, например, на 2 месяца, то ставка будет средней за два месяца, причём первый месяц мы оплачиваем по той же самой 1-месячной ставке, а вот за второй месяц платим больше (или меньше). Исходя из этого, можно пересчитать ставку помесячно

месяц1234-67-12
ставка0.98938 %1.52344 %1.83772 %0.69399 %0.86501 %


Как видим, максимальный дефицит ликвидности рынок ожидает в 3 месяце (27 мая - 27 июня), а в районе 4-6 месяцев (июль-сентябрь), — нам, к сожалению, доступна лишь средняя за это время ставка, — ожидается нормализация ситуации. Снижение долгосрочных ставок, конечно, можно объяснить интервенциями ФРС, чтобы брали кредит сразу на 6, и потом последние 3 месяца сами пытались его кому-то впарить. Видимо, ФРС ожидает, что в эту пору желающих кредитоваться станет мало. А вот через полгода всё наладится. Можно было бы подумать, что такие ожидания связаны со второй более мощной волной коронавируса, когда бизнес массово закроется на карантин, и увеличивать кредитную нагрузку будет очень неохотно, только на текущие расходы. Но волна эта ожидается в октябре-декабре, а не летом, и даже не в сентябре. Следовательно, причина ожидаемой летней рецессии какая-то другая. Или наоборот, сейчас на случай карантина все берут стабилизационные кредиты, а летом карантин закончится, снова пойдёт выручка, и потребность в кредитах исчезнет? Тем не менее, ставка за 7-12 месяца явно не согласуется с ожидаемой второй волной коронавируса.

В заключение, таблица по датам:

месяц1234-67-12
27 марта0.98938 %1.52344 %1.83772 %0.69399 %0.86501 %
2 марта1.35575 %1.25401 %1.20262 %1.14301 %1.10938 %
3 февраля1.66775 %1.77925 %1.75850 %1.69300 %1.8210 %
2 января1.73438 %1.90789 %1.97938 %1.91875 %2.08027 %


PS: Как с такими данными вычислить дату, на которую приходится максимум ставок, я не знаю. Дата может быть как раньше середины июня, так и позже. Одним ненадёжным способом у меня получилось 2 мая, другим ещё менее надёжным способом 13 июля.
Subscribe

  • Метал бисер

    ... в комментах к видеопосту одного известного покерного шулера про финансовые пирамиды, где он обвиняет в их существовании государство. >…

  • Географический детерминизм

    Сегодня опять звонили банковские мошенники — выпрашивали код из СМС. Сразу бросилось в граза сходство в манерности речи мошенников и…

  • Бутерброд с "новичком"

    Вот так вот станешь в 2024 президентом, инаугурация, помпезность, все дела. Выходишь довольный такой, размахивая "ядерным чемоданчиком". И тут…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments